Đồng Euro bị kìm chân

Đồng EURO đã tăng vào cuối tháng 8 trong bối cảnh ông Jerome Powell nhận xét và kỳ vọng về sự gia tăng lạm phát của khu vực đồng euro. Các nhà đầu tư đã mua tin tức, và bây giờ, họ đang bán sự thật. Chuyện gì sẽ xảy ra tiếp theo? Hãy thảo luận về triển vọng Forex và lập kế hoạch giao dịch EURUSD.

Dự báo cơ bản cho đồng euro hàng tuần

Liệu bạn có thể hiểu được ẩn ý phía sau không? Các nhà giao dịch chuyên nghiệp dẫn dắt thị trường thì có thể. Những nhà đầu cơ EURUSD giá lên rất vui mừng về sự gia tăng lạm phát của khu vực đồng euro lên 3% vào tháng 8, những bình luận mang tính “diều hâu” của các quan chức ECB và đà tăng liên quan của lợi suất trái phiếu châu Âu. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã nhận thấy sự khác biệt trong bài phát biểu của thành viên Hội đồng thống đốc, ông Robert Holzmann. Điều này đã kích hoạt doanh số bán đồng euro. Kết quả là, nguyên tắc “bán sự thật” mà tôi đã đề xuất trong các tài liệu trước đó đã hiệu quả.

Vào tháng 8, giá tiêu dùng trong khu vực đồng euro đã tăng lên 3%, vượt dự báo của tất cả 37 chuyên gia Bloomberg và đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2011. Năm 2011, ECB đã tăng lãi suất, gây ra những hậu quả tiêu cực nghiêm trọng cho nền kinh tế khu vực. Hiện tại, chỉ có 4 trong số 19 quốc gia trong khối tiền tệ có lạm phát dưới 2%. Tháng 3 đã từng là con số 16.

Động thái lạm phát châu Âu

Nguồn: Bloomberg

Theo quy luật, giá tiêu dùng tăng phản ánh sức mạnh của sự phục hồi kinh tế. Thực tế là lạm phát ở Mỹ vẫn cao hơn ở Châu Âu chứng tỏ rằng tăng trưởng của Mỹ đang phục hồi nhanh hơn. Chỉ số GDP của Mỹ đạt mức trước đại dịch trong quý II, trong khi tăng trưởng của khu vực đồng euro vẫn thấp hơn 3% so với cuối năm 2019. Fed sẵn sàng thu hẹp quy mô chương trình QE trị giá 120 tỷ USD ngay cả trong bối cảnh sự lan rộng của biến thể Delta cho thấy rằng ngân hàng trung ương Mỹ tự tin vào sức mạnh của sự phục hồi kinh tế Mỹ.

Báo cáo mạnh mẽ về lạm phát khu vực đồng euro cũng đã hỗ trợ các quan chức ECB, những người cho rằng họ nên bắt đầu thảo luận về việc giảm tốc độ thu mua trái phiếu đại dịch tại cuộc họp tháng 9 để từ bỏ chương trình vào tháng 3 năm 2022, như dự kiến. Tôi muốn nhấn mạnh rằng vấn đề không phải là rút lại kích thích tiền tệ, như trong trường hợp của Cục Dự trữ Liên bang, mà là sự phân bổ nguồn lực hợp lý để ECB sẽ không phải cắt giảm gần một nửa số tiền thu mua tài sản khẩn cấp tại đầu năm sau. Thống đốc các ngân hàng trung ương của Pháp, Hà Lan và Áo, ông François Villeroy de Galhau, ông Klaas Knot, và ông Robert Holzmann đã nói về sự cần thiết phải điều chỉnh. Sau đó, lưu ý rằng chương trình thu mua tài sản thông thường (APP) của ECB không cần loại linh hoạt như PEPP.

Động thái của các chương trình nới lỏng định lượng ECB

Nguồn: Bloomberg

Điều này có nghĩa là QE thông thường sẽ không linh hoạt như chương trình thu mua hàng khẩn cấp đại dịch của ECB. ECB có thể sẽ thúc đẩy APP và duy trì chính sách tiền tệ cực kỳ dễ dàng trong một thời gian dài. Các dự báo về lạm phát thấp trong năm 2022 và 2023 cho thấy ECB sẽ không tăng lãi suất cho đến ít nhất là năm 2024.

Kế hoạch giao dịch EURUSD hàng tuần

Giọng điệu của ECB trái ngược với việc Fed sẵn sàng nâng lãi suất quỹ liên bang vào năm tới. Khoảng cách tăng trưởng và sự phân kỳ trong các chính sách tiền tệ cho thấy xu hướng giảm của EURUSD là ổn định. Do đó, tôi khuyên bạn nên bán cặp tiền này khi vượt qua các mức hỗ trợ 1.179 và 1.177. Tuy nhiên, báo cáo việc làm của Mỹ có thể đưa ra một số thay đổi đối với kịch bản đã vạch ra.